2026년 11월 11일 기준, 국내 증시에서 가장 많은 자금이 몰리며 주목받은 상장지수펀드(ETF) 중 하나가 바로 SOL AI반도체TOP2플러스 ETF(종목코드 0167A0)입니다. 이 상품은 삼성전자와 SK하이닉스라는 두 거대 반도체 기업에 집중 투자하는 구조로, 상장 이후 단기간에 조 단위의 자금을 끌어모았습니다. 하지만 11월 초 코스피 시장의 조정과 함께 높은 변동성을 보여주기도 했습니다. 이 글에서는 신한자산운용이 공시한 SOL AI반도체TOP2플러스 ETF의 정확한 구성종목 비율, 총보수, 최근 하락 사유 그리고 타 운용사(KODEX, ACE)의 동종 ETF와의 차이점을 객관적인 공시 자료를 바탕으로 자세히 정리해 드립니다.
이 글은 공시-공개 자료를 정리한 정보 제공용이며 투자 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
SOL AI반도체TOP2플러스 ETF 공시 기본 정보
상품 개요 및 상장일
SOL AI반도체TOP2플러스는 신한자산운용에서 운용하는 국내 주식형 ETF입니다. 2026년 3월 17일에 유가증권시장에 상장되었으며, 정확한 종목코드는 ‘0167A0’입니다. 많은 분들이 검색창에 ‘SOL AI반도체TOP2’까지만 입력하시는데, 운용사의 공식 명칭은 뒤에 ‘플러스’가 붙어 있다는 점을 유의하셔야 합니다. 상장 후 반년 남짓한 기간인 2026년 11월 초 기준으로 순자산 총액은 약 3조 6,244억 원에서 3조 9,699억 원 사이(조회 시점에 따라 상이)를 기록할 만큼 대규모 자금이 유입된 상품입니다. 기초지수로는 ‘FnGuide AI반도체TOP2플러스지수(PR)’를 추종하며, 국내 AI 반도체 산업의 뼈대를 이루는 핵심 기업 10개 종목에 압축 투자하는 특징을 가집니다.
총보수와 운용 비용
이 ETF의 공시된 총보수는 연 0.45%입니다. 하지만 ETF 투자 시에는 명시된 총보수 외에도 펀드를 운용하면서 발생하는 기타비용과 증권거래비용이 추가로 발생할 수 있습니다. 특히 기초지수를 추종하기 위해 잦은 리밸런싱(종목 교체 및 비중 조절)이 일어나는 경우 매매 수수료가 펀드 자산에서 차감되므로, 실제 투자자가 부담하는 비용은 연 0.45%보다 조금 더 높을 수 있습니다. 정확한 실부담 비용은 신한자산운용 홈페이지에 매월 공시되는 ‘월간 운용보고서’와 ‘투자설명서’를 통해 반드시 확인해야 합니다. 분배금(배당금)의 경우 연 1회 지급을 원칙으로 공시되어 있으나, 편입 종목의 배당 상황에 따라 지급 여부와 금액이 달라질 수 있습니다.
주의: 이름이 비슷한 타 ETF와의 차이
신한자산운용의 ETF 라인업 중에는 ‘SOL AI반도체소부장’이라는 유사한 이름의 상품도 있습니다. 이 두 상품을 혼동하는 경우가 잦은데, 투자 대상이 명확히 다릅니다. ‘소부장’ ETF는 반도체 생산에 필요한 소재, 부품, 장비 회사들에 집중적으로 투자하는 상품으로 대형주의 비중이 작습니다. 반면, 이 글에서 다루는 ‘SOL AI반도체TOP2플러스’는 시가총액 최상위 두 기업인 삼성전자와 SK하이닉스라는 대형주를 50% 이상 담고, 나머지 비중을 소부장 기업으로 채운다는 결정적인 차이가 있습니다. 따라서 투자 전 종목코드 0167A0를 한 번 더 확인하는 것이 실수를 방지하는 방법입니다.
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주요 편입 종목 구성과 특징
핵심 대형주 TOP2 비중
SOL AI반도체TOP2플러스 ETF의 가장 큰 특징은 이름 그대로 반도체 시가총액 상위 2개 기업에 펀드 자산의 절반 이상을 집중한다는 점입니다. 2026년 11월 초 운용사 홈페이지 구성종목 공시에 따르면, 삼성전자가 약 26.43~27.54%, SK하이닉스가 약 26.03%의 비중을 차지하고 있습니다. 이 두 종목만 합쳐도 52%가 넘는 비중입니다. 이는 국내 반도체 산업의 성과를 시장 대표 기업을 통해 직접적으로 추종하겠다는 설계 원리가 반영된 것입니다.
소재, 부품, 장비(소부장) 편입 현황
나머지 절반의 자산은 AI 반도체 생산 공급망에 필수적인 소부장 기업들로 채워집니다. 주요 편입 종목을 살펴보면 3위가 SK스퀘어(약 14.91%), 4위가 삼성전기 등이며, 이수페타시스와 대덕전자 같은 기판 관련 기업들도 포함되어 있습니다. 특히 삼성전자, SK하이닉스, SK스퀘어, 삼성전기 등 상위 4개 종목의 비중을 합치면 무려 82% 수준에 육박합니다. 단 10개의 종목에만 집중 투자하기 때문에 분산 투자 효과는 다소 낮을 수 있으나, 반도체 주요 기업들의 주가 흐름을 극대화하여 반영하는 구조입니다.
| 순위 | 구성 종목명 | 편입 비중 (대략적) |
|---|---|---|
| 1 | 삼성전자 | 약 26.4% ~ 27.5% |
| 2 | SK하이닉스 | 약 26.0% |
| 3 | SK스퀘어 | 약 14.9% |
| 4 | 삼성전기 | 약 10% 이상 |
| 기타 | 이수페타시스, 대덕전자 등 6종목 | 나머지 비중 분할 |
※ 위 표의 비중은 2026년 11월 초 운용사 공식 페이지 공시 기준이며, 매일 종가와 펀드 리밸런싱에 따라 수치는 수시로 변동됩니다.
최근 공시된 주가 변동성 및 하락 사유
2026년 11월 코스피 하락과 변동폭
2026년 11월 5일에서 6일 사이 코스피 시장은 큰 폭의 조정을 겪었습니다. 당시 이틀 동안 코스피 지수가 약 11% 하락한 가운데, SOL AI반도체TOP2플러스 ETF를 비롯한 반도체 테마 ETF들은 17~19%의 급락을 공시했습니다. 이는 편입 비중의 80% 이상이 특정 대형 IT 기업에 몰려 있기 때문에, 코스피 시장 전체보다 하락폭이 훨씬 크게 나타나는 레버리지 성향의 결과를 보여준 것입니다. 공시 자료에 따르면 2026년 6월 최고점 대비 11월 초 종가 기준 하락률은 약 53%에서 60%에 달합니다.
변동성 지표 확인
한국거래소와 자산운용사의 통계에 따르면, 이 ETF의 최근 6개월 변동성은 연 91~96% 수준으로 집계되었습니다. 같은 기간 코스피 지수의 변동성이 약 65% 수준이었음을 감안하면, 시장 대표 지수 대비 약 1.5배 높은 변동성을 기록한 것입니다. 채권이나 배당주와 같은 방어적 자산이 전혀 섞여 있지 않은 100% 주식형 펀드이며, 그중에서도 특정 섹터에 압축된 상품이기 때문에 오를 때 크게 오르는 만큼 내릴 때도 낙폭이 크다는 사실이 증명되었습니다.
타 운용사 AI반도체 TOP ETF 4종 전격 비교
현재 시장에는 SOL(신한) 외에도 KODEX(삼성), ACE(한국투자) 등 대형 운용사들이 유사한 콘셉트의 AI 반도체 집중 투자 ETF를 운용하고 있습니다. 이름이 비슷하여 헷갈리기 쉽지만, 상장일, 순자산 규모, 기초지수, 그리고 편입 종목에서 미세한 차이가 존재합니다. 아래 표는 각 운용사의 공시 자료를 바탕으로 주요 4종의 ETF를 비교한 결과입니다.
| 구분 (종목코드) | SOL (0167A0) | KODEX (395160) | ACE TOP3+ (469150) | ACE TOP2+ (0210A0) |
|---|---|---|---|---|
| 상장일 | 2026.03.17 | 2021.07.30 | 2023.10.17 | 2026.06.23 |
| 총보수 | 연 0.45% | 연 0.45% | 연 0.30% | 연 0.39% |
| 순자산 규모 | 약 3.9조 원 | 약 2.9조 원 | 약 7,700억 원 | 약 2,700억 원 |
| 특징적 편입 종목 | SK스퀘어, 삼성전기 등 | SOL과 구성 유사 | 한미반도체 편입 (약 25%) | SOL, KODEX와 유사 |
※ 순자산 규모는 2026년 11월 초순 각 운용사 펀드 개요 공시 기준.
상품별 핵심 차이점 분석
SOL과 KODEX, 그리고 ACE K반도체TOP2+ 세 가지 상품은 종목 구성이 서로 매우 유사합니다. 삼성전자와 SK하이닉스 비중이 51~55% 수준이며, SK스퀘어와 삼성전기까지 포함한 4개 종목이 전체의 80~90%를 차지합니다. 이 세 상품 간의 종목 겹침 비율은 무려 81~87%에 달합니다. 반면, ACE AI반도체TOP3+ (종목코드 469150) 상품은 삼성전자, SK하이닉스와 함께 ‘한미반도체’를 25%가량 편입하여 3대 핵심 종목으로 삼았다는 점에서 포트폴리오의 구조적인 차이가 명확합니다.
ETF 거래 전 반드시 확인해야 할 유의사항
- 포트폴리오 집중도 확인: 앞서 언급한 대로 상위 2개 종목이 절반 이상을, 상위 4개 종목이 80% 이상을 차지합니다. 특정 기업의 실적 발표나 개별 악재가 펀드 전체 수익률에 직결되므로 분산 투자의 효과를 기대하기 어렵습니다.
- 기타비용 포함 실제 보수 체크: 표면적으로 드러난 총보수는 0.30~0.45% 선이지만, 기타 운용 비용이 더해지면 실부담률은 상승합니다. 금융투자협회 전자공시 서비스나 각 운용사 홈페이지에서 제공하는 ‘실질 부담비용’ 항목을 반드시 조회해야 합니다.
- 투자 기간과 변동성 인지: 연 90%가 넘는 변동성을 기록한 사실에서 알 수 있듯, 단기간에 반토막(-50% 이상)이 날 수 있는 상품입니다. 은퇴 자금 등 안정성이 최우선인 계좌(IRP 등)에 편입할 때는 자산 내 비중을 엄격히 조절할 필요가 있습니다.
ETF는 개별 주식처럼 실시간 거래가 가능해 접근성이 높지만, 기초지수의 산출 방식과 펀드 매니저의 재량에 따라 성과가 달라집니다. 따라서 운용사가 공시한 투자설명서를 꼼꼼히 읽고 구조를 이해하는 과정이 반드시 선행되어야 합니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q. 분배금(배당금)은 언제, 얼마나 지급되나요?
공시된 기준에 따르면 연 1회 지급을 원칙으로 하고 있습니다. 하지만 편입된 반도체 기업들의 배당 정책과 펀드의 실제 운용 수익에 따라 지급 시기와 금액은 매년 달라질 수 있으며, 상황에 따라 지급되지 않을 수도 있습니다.
Q. SOL AI반도체TOP2 와 TOP2플러스는 다른 상품인가요?
같은 상품입니다. 투자자들이 흔히 ‘TOP2’라고 줄여서 부르지만, 한국거래소에 정식으로 상장된 정확한 명칭은 ‘SOL AI반도체TOP2플러스’이며 종목코드는 0167A0입니다.
Q. 이 ETF의 구성종목은 매일 바뀌나요?
매일 크게 바뀌지는 않습니다. 기초지수인 FnGuide AI반도체TOP2플러스지수(PR)의 방법론에 따라 정기적으로(통상 분기 또는 반기) 리밸런싱을 거쳐 종목 교체나 비중 조정이 이루어집니다. 일상적인 비중 변화는 각 종목의 당일 주가 등락에 의한 자연스러운 변동입니다.
Q. 상품의 실시간 순자산가치(iNAV)는 어디서 보나요?
투자 중인 증권사 HTS/MTS 앱의 현재가 창에서 ‘추정NAV’ 또는 ‘iNAV’ 항목을 확인하거나, 한국거래소(KRX) 정보데이터시스템 홈페이지를 통해 실시간으로 공시되는 가치를 조회하실 수 있습니다.
Q. 주가가 고점 대비 크게 하락한 이유는 무엇인가요?
2026년 하반기 글로벌 AI 및 반도체 산업에 대한 수요 둔화 우려, 미국 증시의 기술주 조정, 그리고 국내 핵심 편입 기업(삼성전자, SK하이닉스)의 주가 하락이 맞물렸기 때문입니다. 이 ETF는 해당 주식들을 직접 담고 있어 그 하락폭을 그대로 반영했습니다.
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정리
SOL AI반도체TOP2플러스 ETF는 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 국내 핵심 반도체 기업 10개 종목에 집중 투자하는 상품으로, 상장 직후 막대한 자금을 모았습니다. 하지만 총 80% 이상의 자산이 상위 4개 기업에 편중되어 있어 높은 변동성을 가지며, 2026년 하반기 시장 상황에 따라 큰 폭의 하락을 겪은 사실이 공시를 통해 확인되었습니다. ETF 투자를 고려할 때는 본문에서 비교해 드린 타사 상품과의 종목 구성 차이와 실제 운용 수수료를 운용사 홈페이지에서 꼼꼼하게 비교하시기 바랍니다.
